新萄京娱乐网址2492777经济新常态下煤企的机遇
目前,主流媒体关于煤炭行业的报道基本是悲观负面的,谈到煤炭企业大都是亏损严重,经营困难。虽然如实报道了煤炭行业现状,但是就看不到一点曙光和一些积极因素吗?笔者有话说。
煤炭企业自身会认真总结经验教训,积极寻找应对行业危机和市场突变的方法。倒逼着企业在科学管理,节流开源,减人提效,精减机构,开拓市场,促进营销,培养人才等方面下功夫做功课。这些工作对煤炭企业的健康发展非常有益。
有利于煤炭行业优胜劣汰,兼并重组。优势企业利用行业低谷期蚕食市场,低价买矿,收购资源富矿,完成资源的进一步扩张;而劣势企业在残酷的竞争中,资不抵债,扭亏无望,被市场淘汰。落后产能的自然淘汰,符合国家政策走向。
有利于外贸出口,增加外汇。近期是外贸企业和外贸相关产业链的利好时期。由于煤炭等一些基础原材料的价格进一步降低,商品的材料成本下降;国内经济下行,人们工作难找,对薪酬的要求有所降低,外贸企业没有招工难的问题,商品的人工成本也有所降低,能源价格下降使运输成本也有所降低,三者叠加,外贸商品的成本有较大的下降,在国际市场竞争中有明显的价格优势。另外,国内市场低迷,消费不足,而产能过剩,使得一些做内销的企业也积极营销国际市场,到国际市场中寻找出路,进一步促进外贸出口。由于国内市场疲软,需求不足,使进口贸易相对减少。据中国外贸相关统计数据,2015年前两个月我国贸易顺差有较大的增长。
目前,美金升值,人民币贬值,我国又有庞大的外汇储备,非常适合有实力的企业到国外投资办厂,开拓国际市场,收购国内短缺的战略资源。符合我国“走出去”战略,进一步提升我国的综合实力和国际竞争力。
过于关注GTP,强力刺激国内经济,使得企业象温室里的花朵,经不起风吹雨打,只有历经严寒,艰难求生的企业,才能在国际大舞台上绽放美丽的花朵,经久不衰。
在我国能源结构中,煤炭消费占60%以上,是非常重要的能源之一,未来煤炭依然是主要能源,煤炭又是不可再生资源,会越来越贵。目前是煤炭行业的转折期,困难是暂时的,机遇是长远的
动力煤价格最高时到过1100元/吨,现在是400多元/吨。焦煤的时候最高的时候到过1800元/吨,现在只有700元/吨不到,目前只有它高点的位置上只有40%。
中国煤市有多惨?最近业内朋友说过两句话,一句是“煤炭行业快完蛋了!”另一句是“是时候赶紧逃了。”
目前可以说煤炭行业已经到了非常严峻的时刻。今天我给大家讲一下煤炭行业现状究竟是有多差,以及造成煤炭行业现状的原因是什么。
一、现状:价格已跌至九年新低
从数据来说,CCI1指数(普氏和汾渭联合推出的一种动力煤价格指数)代表着秦皇岛5500大卡现货的成交价格,2013年高点620元/吨,2013年低点是515元/吨,2014年的低点是471元/吨,2015年的低点现在是417元/吨。基本上2013年破“6”,2014年破“5”,2015年很可能要破“4”。作为一个价格只有几百块钱的品种来说,每年价格下降100元,这样的跌幅可以说是非常触目惊心的。
冶金煤2013年高点时是1360元/吨(特指柳林4号煤,下同),低点是960原/吨,2014年降到750元/吨,2015年现在是4月份,已经降到了690元/吨,而且后续继续看跌。三年累计跌幅是480元/吨。
不管是电煤还是冶金煤的价格已经跌到九年来新低,基本上跌回到2007年以前,2007年以前基本上煤炭行业是一个计划经济,以国家来控价,放开市场之后,煤价没这么低过。
再说几个事情加深一下大家的感觉。
第一,跌幅。煤炭价格,动力煤价格最高的时候到过1100元/吨(特指5500大卡,下同),现在是400多元/吨。焦煤的时候最高的时候到过1800元/吨,现在只有700元/吨不到,目前只有它高点的位置上只有40%。
第二,亏损面。大家可以关注一下整个二季度以及后面的煤炭行业经营状况。今年的状况非常差,以电煤来说,这个月煤价跌到快破4的时候,曾经大家认为代表着内蒙古民营企业生产成本最低的煤企依然爆出了亏损。在目前的价格水平,以电煤来说已经很难在煤炭销售上面获得盈利,亏损面和停工率都非常大。内蒙古那边大家了解的情况,民营企业开工率基本上不到5成,山西这边也是不到6成,亏损面非常大。
第三,大家可以做一个推算。目前来说,在港口有一些低质煤,价格已经卖到250块钱每吨,大家去掉运费,它的出矿价几十块钱,再去掉税,基本上就没有了。也就是说除了运费基本上啥都没有了,煤价再跌下去,大家烧的就不是煤了,烧的就只剩下运费了。
二、现状解析
究竟什么原因导致煤炭行业陷入这样的困境?
首先就是需求的低迷,经济增速下滑,房地产萎靡,焦化和钢铁行业产能过剩,电价下调,新能源替代效应,这些都是大家耳熟能详,也是经常谈到的原因,也不多讲,就说两个趋势。
造成冶金煤价格下降,我认为以房地产为拉动的中国经济增长模式在转型。电煤价格的下降是因为以火电为基础的发电行业正在走向多元化发展,以此来降低节能减排环境的压力。这两个方面是大势不可违,这是最近几年来提的比较多的事情,而且从数据上反映非常明显。电力行业在2015年前几个月已经出现明显负增长的趋势,以前大家有7%、8%的增长,突然从7%、8%,10%,直接降到0,甚至降到-2%。
第二个原因是产能过剩。产能有多过剩?有一个数据,之前大家看到的说法是说中国的煤炭行业产能过剩达10亿吨。中国一年可以消耗40亿吨煤炭,中央政府和地方政府批下来的产能是50亿吨,中国实际可以生产60亿吨,因为中国有很多的煤矿完全存在超产的能力。第一,工人加班,可以释放出产能。第二,国家为了控制产能的总量,在审批的时候,卡住了很多煤矿建设过剩产能的数字。产能过剩10亿吨的说法还是低估了新萄京娱乐网址2492777煤炭行业的生产力。
换句话说,即使全世界的煤矿都停下来由中国生产,中国也能供得上。有些国外国媒体体说中国如果不进口煤炭的话,中国的煤炭会不够用,完全是另外一个概念。
从分区域来看,大家可以看到内蒙古的产能在前几年快速增长之后开始受到挤压,山西和陕西在煤炭资源整合之后,开始产能扩张,这就说明内蒙古的产能已经受到压缩。但即使在这种市场环境很差的情况下,大家看到山西和陕西还在增产,为什么要增产?因为它前几年大量投资进去建新煤矿,这些钱投进去,如果不转化为产能出来,不转化为煤出来,钱就白投了。所以当内蒙古大肆扩张的时候,全国的产能过剩的情况已经很严重了,但是山西和陕西在资源整合完了之后加入到行业竞争,连以内蒙古为代表的低成本的矿都可以把它挤出去。新疆大家还有大片的处女地没有开发,目前,新疆地区大量煤矿已经投建,如果运输问题能够解决,大家可以想象山西和陕西可能会走向内蒙古这个道路。
大家在认识上可能有几个误区。首先,大家可能觉得现在没有新矿投产,但实际上原来的矿产生释放需要好几年的周期,今年依然是煤矿产能投产比较高的时期。大家觉得投产的数量可能很少,造成不了多少影响,一个矿、两个矿投产没什么,现在投产的煤矿和以前投产的煤矿完全不是一个概念,以前投产一个煤矿60万吨、30万吨的产能,现在光今年来说,山西投产的煤矿都是几千万吨级的,投产三个矿是多少,九千万吨的产能。产能过剩的问题非常严重。
第三个原因成本下降,在煤炭价格快速下跌的过程中,各个政府都要救市,你活不下去我就要降成本,降税费。实际上在2013年,开始了一场成本下降的竞赛,山西、陕西、内蒙古出了很多税费减免的政策来支撑企业的发展,降低成本。但是在产能过剩的情况下,降低成本给出了更多的降价空间。去年煤价掉到470元/吨的时候基本上站住了,今年煤价跌倒470元/吨以下完全止不住,为什么?因为今年煤企成本大幅下降了。以去年山西税费调整为例,山西公路运输费用降了50块/吨,今年和去年的跌幅一算,减掉的成本基本上与价格下降完全抵消了。同时一个煤炭企业自己也在挤压成本,降低工资,调整能源结构。降成本的竞赛也造成了煤炭下跌的幅度越来越大。
第四个,国际煤价低迷,之前大家国家进行煤炭市场调控的时候,有一个目标,救市要盯着进口煤去打。两年前的预测,如果成本下降30块钱,进口煤就撑不住了,进口煤3亿吨从中国退出的话,对于中国来说市场压力会大幅减少。但是这个时候进口煤也出了问题,它的需求也不行了。第二,原油价格大幅下降,造成进口煤飘洋过海,从澳大利亚飘洋过海来到中国的运费和中国从北方港口运到南方的运费是一样的,之前大家从澳大利亚拉一船煤到中国来,70块钱,现在是6美金,光运费这一块降了将近40块钱。第三个澳元贬值,卢布贬值,贬值之后成本也大幅下降。这就造成一种情况,你想把进口煤挤出去,进口煤就跟着你的价格降,所以在这种国际市场形势下,大家中国之前想把进口煤挤出去来拯救国内市场的想法也基本落空。
第五个,政府的调控力在下降。之前大家经常说煤价下降的时候希翼政府出来救市,救煤企一把。现在很多企业也在说市场已经这样了,政府不能不管。今年大家看到,煤价降了这么多,从1月份到5月份,大家作为行业内的人士,大家也会替政府想一想,到了这个时候还能怎么办。
大家可以去看一下政府一般通过什么方式来进行调控:第一,运输限制,计划不批,不让你发煤;第二产量限制,限产;第三,安全限制,安全大检查;你不符合规定的矿,就不让你开;第四价格限制。第五限制进口煤。大家一个一个看这些曾经这些政府限价的利器为什么现在不起作用了。
第一运输限制。以前管理部门能卡铁路运输,现在价格最低的煤来自于哪里?来自公路、汽运,一车一车拉上直接走,不需要审批,也不需要等你批计划,这是一种非常灵活的运输方式。通过铁路限制运力,已经控制不住了,而且目前公路也存在运力大幅过剩的问题,现在迫于公路的压力,有些铁路运输段对煤炭运价正在酝酿下调。
第二产量限制。以前大家100%生产,现在降到80%。但是现在基本上限产达到很大的幅度,再限下去,现金流就断了。煤炭央企在去年其实做了很大的牺牲,产量限制比较大。但是依然没有改变市场产能过剩的现状,你继续限下去,这些企业本身的发展都会出现问题。
第三进口限制。现在对于很多电力企业来说,还是要保证一定的进口煤比例,来和国内做一个制衡。现在,比较能够自由调控那部分的比例基本上全部给砍掉了。
第四安全限制,行业安全性大幅增加,安全检查限制力也在下降。现在大家都是久经考验的煤矿,管理方来检查,我证都有,煤矿安全性也好,合格率也好,而且比以前高了很多。大家发现从去年到今年,大规模安全检查很多,基本上是几个月就来一次,但是对于产能限制起不到明显的作用。
第五煤电市场化。目前电价要下调,你在这个时候再去和电厂说要把这个价格稳住,要走高价,电力企业肯定不同意。
中国目前的情况,煤炭行业走到这个程度,政府确实是很难再出台一些能够立竿见影的政策,来逆转煤炭行业现在的困境。
三、煤炭的未来
最后说一下,煤炭行业是不是真的就这样了?完了,没有希翼了?做一个前景的展望。
首先,价格战肯定是难以避免的,行业洗牌会加速。大家可能还看到,价格还会持续低迷,预计下半年大家可以看到价格反弹,但即使反弹也是超跌之后的反弹,反弹过后将是新一轮的下跌。过剩的问题这么严重,只有某些产能退出去,这个行业才会有希翼。
第二,以后用户在煤的选择上要求会越来越高,要求是低硫煤、高卡煤,5000大卡以下的煤基本不烧了,高硫的煤也卖不动了。优质煤将来会占据市场越来越大的份额。
第三,走过价格下跌期,低迷期之后,再把部分产能充分淘汰掉之后,进口煤炭进不来,大家是不是可以走向出口。出口到进口,大家可能觉得中国是一个煤炭进口大国,但几年前中国其实是一个煤炭出口大国。大家在走过成本下降,价格战之后,大家的价格有优势后,完全可以出口煤炭。
而在现在的价格下,国际贸易商已经在考虑布局中国的煤炭出口。所以说这已经是一个可以预见的未来格局,谁是大家的客户?越南、印度,甚至印尼,整个东南亚,台湾,日韩市场,这些都有可能是大家将来的市场。所以说走向出口前景还是非常广阔的。
第四,在很长的一段时间内煤炭依然是中国的主体能源,只是大家的量不会那么快的增长,大家的基数,40亿吨的产量还会在那里。中国至少在未来几十年内,还要依靠煤炭,依靠能源。这个行业依然会存活着大量经过优胜劣汰生存下来的更为优质的企业,依然会有很多人在从事这个行业,只是需要度过一段阵痛期,度过一段自我反思。
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